Mục tiêu của nghiên cứu này là đo lường ảnh hưởng của lãi suất đến tỷ giá USD/VND ở Việt Nam. Số liệu sử dụng trong nghiên cứu là chuỗi dữ liệu thời gian được thu thập theo tần suất tháng trong giai đoạn từ năm 2009 đến 2017. Sử dụng phương pháp kiểm định đồng tích hợp Johansen và Juselius (1990), kết quả nghiên cứu cho thấy tồn tại mối quan hệ trong dài hạn giữa lãi suất và tỷ giá USD/VND ở Việt Nam. Ngoài ra, kết quả ước lượng từ mô hình bình phương bé nhất được hiệu chỉnh hoàn toàn (FMOLS) đã chỉ ra rằng việc tăng lãi suất sẽ dẫn đến tỷ giá USD/VND giảm. Cụ thể là, trong dài hạn khi lãi suất VND tăng 1% thì tỷ giá USD/VND sẽ giảm 0,011%.